交易禅师

Estaban equivocados. Aquellos que gritaban 'El almacenamiento se acabó, ¡corran por sus vidas!' estaban equivocados, las ganancias de TSMC +77%, ASML elevó dos veces sus previsiones, el margen bruto de Micron alcanzó un nuevo máximo, y el presidente de SK Hynix dijo que la capacidad de producción se duplicará, pero los clientes dicen que no es suficiente. El rendimiento nunca había sido mejor. Aquellos que gritaban 'Pozo de oro, ¡apresúrense a comprar la caída!' también estaban equivocados, Micron cayó de $1255 a $900, SK Hynix subió un 13% en su primer día de cotización y luego cayó durante tres días consecutivos, perdiendo un 20%, la estampida de ETFs apalancados coreanos todavía no ha terminado, y la IPO de $8.500 millones de Changxin Storage de China todavía no ha aterrizado, Kioxia acaba de ser multada con $2.290 millones. La combinación de los mejores fundamentos de la historia y la peor estructura de tenencia de la historia dará como resultado qué? Fluctuaciones salvajes. El precio sube un 5% hoy, y crees que es el fondo, pero cae un 7% mañana, y crees que se va a derrumbar. Al día siguiente, sube un 6% de nuevo, y estás todavía más confundido. Este tipo de mercado continuará hasta que una de dos cosas suceda - o la estructura de tenencia se aclare (aquellos que debían irse se fueron), o los fundamentos realmente muestran una grieta (un error en las ganancias trimestrales). Actualmente, no hay señales de que los fundamentos estén deteriorándose. Pero la limpieza de tenencias puede tardar todavía un tiempo. La burbuja en los ETFs apalancados coreanos todavía no ha sido completamente exprimida, la presión de arbitraje entre las acciones ADR de SK Hynix y las acciones coreanas todavía está allí, y la IPO de Changxin Storage todavía está pendiente. Mantén tu polvo seco, y compra en lotes. ¿Dónde comprar cuando caiga? No adivines el fondo. Corre cuando veas que los fundamentos comienzan a deteriorarse. Antes de eso, agrega un poco a tu posición cada vez que caiga un 10%, utilizando el dinero que no te hará perder la mente incluso si pierdes un 50%. Los toros y los osos están discutiendo de ida y vuelta, pero todos están haciendo lo mismo - tratar de encontrar una respuesta segura. Pero el mercado no puede darte certeza durante la fase de limpieza. El único consejo es - no te vayas todo en, no limpies tu posición, mantente en el juego, y controla tu posición. ¿No es lo suficientemente emocionante? Sí, la supervivencia nunca es emocionante.