交易禅师

印象里上一次还是雷曼？？？IBM一天蒸发四分之一市值。。。。原因是Q2业绩预警，软件和基础设施业务全miss，同一天Salesforce跌3%，微软跌1.8%，整个软件板块被拖下水。 也是同一天，摩根大通交出了史上最强财报，半导体虽然在回调，但美光、台积电的基本面一个字没变。英伟达Forward PE已经压到19倍，是2015年以来最低。 AI时代不是所有船都会被涨潮托起来。有的船涨了，有的船搁浅了，IBM就是搁浅的那条。AI的钱是沿着产业链精准流动的，不是撒胡椒面。英伟达卖GPU，订单排到明年。美光卖HBM，16份五年锁价合同在手。 台积电代工先进制程，产能利用率拉满，这些公司吃到的是AI真实的、可量化的需求。IBM呢？它的AI故事是“我们也在做AI”，但财报告诉你，客户并没有因为这个故事多买它的软件和服务器。 概念没有变成订单，叙事没有变成营收。下半年选股的标准很简单：别问这家公司有没有AI故事，问它的AI营收占比是多少、增速是多少、订单能见度有多久。