交易禅师

中国要把半导体、芯片、存储砸到白菜价！没绷住，感觉是这十年最大的战略乌龙。美国花了这么大力气封锁中国光刻机，结果把中国逼出了一台自己的光刻机。 回顾一下时间线。2018年美国开始施压，限制对华出口高端光刻机。之后拉着荷兰和日本一起，把EUV和先进DUV全部对中国断供。荷兰去年10月又加码，把DUV的出口限制从7纳米下调到14纳米。 封锁的逻辑很简单，不让你买设备，你就造不出先进芯片，你的科技产业就会被锁死在低端。结果呢？中芯国际去年开始测试国产浸没式DUV。今年国产光刻机开始小批量交付中芯、华虹、长鑫。EUV样机也出来了，虽然还很初级，但13．5纳米的极紫外光已经能够生成。 这就是封锁的悖论。你不封锁，中国会继续买ASML的设备，舒舒服服使用进口货，根本没有动力自己造。你一封锁，等于逼着中国把几千亿元资金和三千多名工程师全部投入光刻机，不计成本地攻关。 半导体历史上，这种事发生过不止一次。你越封锁一个大国，它自研的速度就越快。华为被制裁，逼出了鸿蒙和麒麟。GPS不给用，逼出了北斗。现在轮到光刻机。 我不是说国产光刻机已经追上ASML了，差距还很大，这一点要客观。5台样机对人家几百台，DUV对人家的EUV，短期根本不是一个量级。但方向已经不可逆了。当一个14亿人口的国家决定不惜一切代价造出某个东西时，历史证明它最终大概率能够造出来，只是时间问题。 美国最想看到的，是中国永远造不出光刻机，永远依赖进口。它最不想看到的，是中国被逼着走上自研这条路。而现在，后者正在发生。封锁没有锁死中国科技，反而按下了国产替代的加速键。 从投资的角度看，这条国产替代的线，可能才刚刚开始。